Меморандум инвестиционного комитета (IC Memo)

Анализ финансового сектора Кении

Регион стран Африки южнее Сахары — глобальный лидер по распространенности мобильных финансовых сервисов. Из каждых десяти мобильных транзакций в мире семь приходятся на Африку. Кения одна из наиболее динамично развивающихся стран Африки. Все началось в 2007 г. в Кении с системы M-Pesa, давшей людям возможность переводить деньги друг другу нажатием кнопки на сотовом телефоне. Сейчас с помощью этого сервиса в стране можно оплачивать коммунальные услуги, медстраховку и лечение, покупку товаров, получать и погашать кредиты, управлять сбережениями, получать государственные услуги, платить налоги, вносить плату за школьное обучение, покупать билеты на автобус или самолет и даже вкладываться в государственные облигации. Вносить и снимать наличные можно с помощью агентов, которые действуют как банкоматы, — число таких агентов превышает количество банкоматов в 50 раз. В конце 2018 г. на каждые 100 кенийцев приходилось 108 мобильных телефонов, более двух третей населения пользовались мобильными платежами, следует из данных Коммуникационного управления Кении. С помощью мобильных телефонов в стране перемещаются не только деньги: развитая IT-инфраструктура, за которую Кения получила название Силиконовой саванны, становится основой для развития других, не телекоммуникационных отраслей. Например, цифровая платформа Twiga объединила сельхозпроизводителей и продавцов, позволив сократить потери урожая фермеров с 30% до 4%, а аналогичный маркетплейс для фармпродукции также проверяет подлинность лекарств, исключая подделки.

Обзор компании Cashway

Компания Cashway микрофинансовая организация на рынке Кении. Это динамично развивающаяся компания, которая планирует привлечь $2,000,000 для расширения. Компания Cashway сфокусирована на краткосрочном кредитовании физических лиц с предоставлением технологической возможности получить денежные средства без необходимости визита в офис с помощью мобильного телефона (М-Песо). Такой подход позволяет снизить финансовые издержки, что благоприятно сказывается на итоговом предложении для потребителя. Минимальный пакет документов делает микрокредитование доступнее, а это, в свою очередь, потенциально увеличивает прибыль Cashway.

Обзор продукта компании(кредитование):

Сумма кредита — 30$

Срок кредитования — 30 дней

Процентная ставка — 15%

Обеспечение — отсутствует

Метод платежа — Мобильный платеж (M-Pesa)

Обзор клиентов компании

Целевой аудиторией являются:

• предприниматели от 25 лет — короткие займы для бизнеса, удобство приложения, быстрые выплаты;
• работающее население в возрасте от 30 до 45 лет — краткосрочный розничный кредит; удобство приложения, нет залога
• студенты от 18 до 30 лет. — краткосрочный розничный кредит; первый опыт работы с мой приложением, нет залога

Клиенты компании — это физические лица от 18 до 45 лет, с образованием. Живут в городе и нуждаются в финансах для расширения или поддержания своей профессиональной деятельности.

Команда

Главным исполнительным директором является Erica Ladi, ранее была вице-президентом банка Standord Business. В ее руках более 82%.

Tony Buhari — вице-президент по финансовым операциям. В его владении 0,26% компании Cashway.

Jen Kegame — еще один вице-президент, который является инженером фирмы. У него 0,87% акций на сегодняшний день.

Также у Cashway есть несколько стратегических инвесторов, которые являются собственниками акций. Так, у Bronze Leaf Capital 11,79% акций, а у Second Mark 4,09%.

Всего в компании работает 15 человек.

Финансовые показатели

Официальные данные говорят о растущем бизнесе и стабильном доходе корпорации. Количество новых клиентов постоянно растет. Средняя сумма микрокредита составляет $30, а плановый платеж около $6. Процентная ставка около 20%. Чистая прибыль составляет 4,75% от суммы выданного займа.

По итогам работы за последние 3 года доход фирмы вырос на 467%. В 2020г (мировая пандемия COVID19) из-за сложной финансовой ситуации у многих клиентов заметно выросла доходность от штрафных санкций, предусмотренных договором за выход на просрочку. Она составила $401,970 или 1/6 от общего дохода.

Все финансовые платежи обрабатываются в режиме онлайн. Из-за расширения бизнеса возросли и расходы на интернет-канал. Для выполнения требований действующего законодательства пришлось увеличить объем резервных средств из-за потенциальных финансовых расходов, вызванных увеличением количества выходов на просрочку.

Операционные расходы, связанные с содержанием персонала, тоже выросли. Все это внесло корректировки в объем чистой прибыли.

Для улучшения финансовых показателей имеет смысл перевести всех специалистов на удаленную работу. Это позволит Cashway стать полностью IT кредитором, где все общением будет происходить через телефон. Смшена профиля не должна сильно отразиться на количестве сотрудников, но снизит операционные расходы. Согласно финансовым отчетам Cashway, за 2019–2020 годы наблюдался рост операционных расходов, а увеличение объема чистого дохода составило 11%.

Рекомендуется сократить долю невозвратных займов, чтобы предотвратить возможный дефолт организации.

Балансовый отчет

Детальный анализ показал, что на балансе у Cashway находятся растущие активы. Основная часть — это выданные ссуды физическим лицам. Задолженность перед кредиторами возрастает пропорционально увеличивающемуся количеству новых клиентов. На момент написания данной статьи собственный капитал Cashway составлял $749,874.

Рекомендации

На текущий момент у Cashway растут доходы. Это говорит о правильном направлении развития. Технический прогресс позволяет оформлять займы в режиме онлайн, что позволит снизить расходы на содержание офисов. Cashway требуется больше денежных средств для расширения бизнеса, поэтому фирме нужно искать новых инвесторов для роста бизнеса и наращивания кол-ва микрокредитов. Руководству Cashway требуется увеличить ликвидность своей организации и привлечь новые средства для выдачи микрокредитов населению. Проблема в том, что доля дохода от штрафных санкций растет. Этот показатель требуется снизить для высвобождения денег из резервного фонда для предотвращения возможного дефолта. Перевод даже части специалистов на удаленную работу позволит сократить финансовые расходы, связанные с их содержанием. Если ознакомиться с финансовым отчетом Cashway, то становится понятно, что операционные расходы — значительная часть финансовых потерь организации.

Вывод

Компания Cashway показывает отличные темпы роста и развития, с каждым годом превосходя себя, уверенно восстанавливается после пандемии 2020 года, также ожидаются отличные перспективы в финансовом секторе Кении, который в ближайшие 5 лет будет динамично развиваться. Для расширения бизнеса организации необходимы оборотные средства, поэтому сейчас ей требуются новые инвесторы. Также в рекомендациях к компании — перевести сотрудников на работу он-лайн, что позволит снизить операционные риски и увеличить ликвидность.

Рекомендация — выдать кредит компании.